最近有两篇文章在国外金融圈和 X 上引发巨大讨论，甚至短暂导致部分软件股和相关股票出现明显波动。题为《The Global Intelligence Crisis（全球智能危机） 》，其作者是 Alap Shah 与 Citrini 。Alap Shah具备多年的AI行业创业及投资经验，他创立的一家 AI 驱动的金融搜索和信息平台公司以超过2亿美元的价格被竞争对手收购，Citrini Research 是一家专注于主题股权投资和全球宏观交易的独立研究机构。 这篇文章不是科幻小说，而是基于作者在 AI 公司建设和公共市场投资的20年经验，对即将到来的经济风暴的深刻剖析。本文是 对《The Global Intelligence Crisis》的第一篇《 Part 1. Part One–The Rise of Agentic AI 》主要观点的归纳，以便各位读者快速了解行业顶级洞见。

核心观点

人类智能一直是经济系统的稀缺资源，但2026年起，AI代理（Agentic AI）的爆发将颠覆这一前提，导致白领认知劳动大规模被取代。如果不采取政策干预，这可能引发一场金融危机。

引言：AI从工具到替代品的跃迁

2026年起，AI不再是辅助工具，而是“近似直接替代”人类认知劳动。现代经济建立在人类智能稀缺且昂贵的假设上——它驱动从原材料到商品服务的转化，提升生活标准。但AI代理的到来，让智能变得廉价且无限供应。这不是渐进式变化，而是指数级跃迁，可能在未来两年内造成失业冲击，规模超过工业革命、金融危机和疫情的总和。

这不是“AI末日论”——AI将带来丰裕生活、无限清洁能源和疾病根除，但我们必须先熬过经济“重定价”的痛苦期。

AI代理的定义与能力爆炸

Agentic AI不是聊天机器人，而是能自主执行复杂、多步工作流的系统。根据METR的报告，AI能独立完成的任务时长每6-7个月翻倍，目前已达14.5小时。如果趋势持续，到2028年中，AI能连续工作一个月。这不是线性增长，而是指数级。

亲历者的洞见

Shah从对冲基金分析师起步，亲历金融危机；2011年创办LOTUS基金；后来创建Sentieo，将AI用于金融信息处理，提升投资效率，最终高价出售。现在，他在Littlebird和LOTUS广泛部署代理AI。他根据自己的实践和观察，给出了关键例子：

  • 软件工程：过去原型开发需一周设计+一周迭代，如今用AI 代理 几分钟生成功能原型，减少人类介入，提高发布速度。
  • 投资研究：过去分析师需几天阅读文件、建模、写备忘录；现在AI连接FactSet和S&P数据库，几分钟完成类似质量的工作，成本不到人类1%。
  • 组织协调：引用Ronald Coase的“企业理论”，人类协调成本是指数级的（会议、邮件、PPT）。代理AI共享完美上下文，消除摩擦——微软Office套件本质上是人类协调工具，但AI让它过时。

在公司实践中，Shah已用AI取代数据分析、迁移、设计、DevOps和客服角色，且列表每月扩展。他虽然没主动裁员（因业务在增长），但招聘已经放缓，而且在职员工每人的输出倍增。

Shah引用了其他AI行业领袖的观点：

  • Anthropic CEO Dario Amodei（2025年5月）：AI可能在1-5年内消灭一半入门级白领岗位，失业率飙至10-20%。
  • Microsoft AI CEO Mustafa Suleyman（最近FT访谈）：律师、会计、项目经理、市场人员等白领任务将在12-18个月内全自动化。

这些不是炒作，而是基于能力趋势的预言。

白领劳动力市场的脆弱现状

根据Shah引用的美国的数据可以看到：核心白领就业（排除政府、健康、私立教育）自2023年起停滞或下降，仅比疫情前高4%，而人口增长5%、真实GDP增长11%。信息部门（AI冲击前沿）已跌8%，低于2020水平。

企业已在AI爆发前“用更少人做更多事”。AI代理将加速这一趋势，尤其在大公司（高协调成本、稳健业务，更注重成本节约）。

供需平衡与传染风险

Shah预测：即使5%白领失业（低于AI CEO估计），也会打破平衡。失业者转向蓝领/零工，压低全经济工资；幸存者消费信心崩塌。将造成连锁反应（Part Two详述）：

  • 不会自然刹车：AI进步→公司减员→白领失业，消费减少→公司加大AI投入以保持利润→循环加剧。
  • AI冲击消费主力：收入最高的20%人群约占美国消费者总支出的65%。这些人就是最容易受到人工智能取代的白领。白领就业率的小幅下降对可自由支配的消费支出造成了更大的打击，摧毁了依赖它的企业，并引发了进一步的裁员。
  • 中介层将最先被消融：万亿美元行业（如软件、咨询、金融、保险、房地产）靠人类摩擦赚钱；AI消除复杂性，导致营收暴跌、更多裁员。
  • 金融连锁效应：美国2.5万亿私人信贷、13万亿抵押贷款是基于持续保持就业30年的基础上产生的，在白领失业后将触发违约，从而冲击金融链条。
  • 政府财政恶化：政府收入本质上是对人类工作的征税。随着白领收入下降和工资减少，税收收入枯竭，而转移支付的需求将激增。政府需要在向家庭收取较少资金的同时，向家庭发放更多资金。

可能错误的点

Shah自省：如果失业是渐进的、同时AI驱动GDP出现暴增，或者像过去几次技术革命一样能创造出大量新岗位，那么他的预测将落空。但他认为，当前软件行业的趋势和AI加速的现状让“渐进”场景渺茫，因此我们需要尽快实施政策缓冲（如对AI收益征税、重分配）以应对全球智能危机。

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